Diszkont Kincstárjegy (DKJ): A rövid távú állampapír befektetések részletei

Az állampapír egy olyan befektetés, amellyel pénzt adunk kölcsön az államnak. Cserébe az állam előre rögzített kamatozással és futamidővel garantálja a pénzünk visszafizetését. Másképp fogalmazva, az állampapír egy hitelviszonyt megtestesítő értékpapír, amelyet az állam bocsát ki, és a visszafizetését garantálja. Azaz az állampapír vásárlója egy hitelező, aki pénzt hitelez az államnak előre meghatározott időre és kamatra. Az állam pedig hitelt vesz fel, amelyet kamatostól fizet vissza. A magyar állampapírokat a magyar állam bocsátja ki, tőke- és hozamgaranciát vállalva rájuk.

Miért biztonságos befektetés az állampapír?

A magyar állampapír az egyik legbiztonságosabb befektetés, mert:

• Az állam fix vagy inflációkövető kamat fizetését vállalja. Ez sokkal kiszámíthatóbb befektetési mód, mint például a részvényvásárlás.
• Az állam garantálja a kifizetést (tőke és hozamgarancia).
• Bármikor beváltható, nem kell megvárni a futamidő végét.
• A kamat után nem kell sem személyi jövedelemadót (15%), sem szociális hozzájárulást (13%) fizetni.
• Örökölhető örökösödési illeték fizetése nélkül.

Még egy államcsőd sem jelenti azt, hogy az állampapírban tárolt megtakarítás elveszne. Az állam ilyenkor jellemzően nem akarja még inkább elveszteni a hitelezők bizalmát. Az állampapírokat visszafizetik, és legfeljebb a kifizetések átütemezését kérik.

Korlátlan garancia és befektetővédelem

Korlátlan garanciát vállal a magyar állam a Magyar Államkincstárnál megvásárolt állampapírok névértékének és kamatainak a kifizetésére. Az egyéb forgalmazóknál megvásárolt magyar állampapírokra a BEVA befektető-védelmi garanciája vonatkozik befektetőnként és összevontan legfeljebb százezer euró összeghatárig.

Az állampapírok típusai és jellemzői

A befektető (a magyar állampapír vásárlója) kétféleképpen nyerhet az államkötvényen:

1. Az állampapír tulajdonosának az állam kamatot fizet.
2. Az állam a névérték alatt bocsátja ki az állampapírt, a hozam az árfolyamnyereség eladáskor.

Kamatozás típusa szerint

• Előre meghatározott kamat
• Futamidő alatt végig fix kamatozású
• Sávos kamatozású
• Változó kamatozású, inflációhoz kötött

Inflációkövető állampapírok

Több állampapír kamatozását is úgy határozza meg a Magyar Államkincstár, hogy az inflációhoz köti a kamatbázist, és ezen felül fizet kamatprémiumot. A kamatbázis alapja mindig a kamatmegállapítást megelőző időszak - 2025-ben például 2024. Az ilyen konstrukciók esetében nem kell attól félni, hogy az infláció megeszi a reálhozamot, ugyanakkor alacsony inflációs környezetben érdemesebb lehet fix kamatozású állampapírba vagy más pénzügyi eszközbe fektetni.

A jelenleg forgalmazott inflációkövető állampapírok:

• Prémium Magyar Állampapír (PMÁP)
• Babakötvény (BABA)

A 2022-től az infláció megugrásával a PMÁP lett a legnépszerűbb állampapír, hiszen ennek vásárlásával a kisbefektetők garantáltan megóvták a megtakarításukat az inflációs értékvesztéstől. A 2025-ös kamatfordulóktól azonban a PMÁP már újra az alacsonyabb, 4 százalék alatti infláció alapján kamatozik. Így az elérhető hozam a 18 százalék körüli vagy akár 19 százalék feletti értékről 4-5 százalékra esik. Ez sok PMÁP-tulajdonost arra sarkallhat, hogy az inflációkövető állampapírját eladva magasabb hozamú befektetést keressen magának. 2024 végén és 2025 elején már találni olyan bankbetétajánlatokat, amelyek jóval 4 százalék fölötti kamatot kínálnak 6 vagy 12 hónapos lekötésre, és még akár lekötés nélkül is inflációt meghaladó kamatot adnak a pénzünkre. Ha az a legfontosabb a számodra, hogy a pénzed megőrizze az értékét, akkor érdemes lehet inflációkövető állampapírokat vásárolni.

Diszkont Kincstárjegy (DKJ) - a rövid távú befektetés

A Diszkont Kincstárjegy (DKJ) egy olyan állampapír, amely nem fizet kamatot. A befektetők haszna a névérték és a vételár közötti különbségből adódik. A DKJ futamideje 3, 6 vagy 12 hónap lehet, alapcímlete 10 000 forint. Kibocsátáskor névérték alatt, diszkont áron kerül forgalomba. Az Egységesített Értékpapír Hozam Mutató (EHM) a vételár és a névérték közötti különbségből számolt hozamot mutatja. A kamatbevétel adómentes. Kik vásárolhatják a forgalomba hozatal során? Devizabelföldi és devizakülföldi természetes és jogi személyek, valamint jogi személyiség nélküli szervezetek.

Állampapír vásárlás és forgalmazók

A magyar lakossági állampapír többféle forgalmazótól is megvásárolható:

• Magyar Államkincstár: Babakötvény (BABA), Egyéves Magyar Állampapír (1MÁP), Magyar Állampapír Plusz (MÁP Plusz), Prémium Magyar Állampapír (PMÁP), Euró Magyar Állampapír (EMÁP), Bónusz Magyar Állampapír (BMÁP), Fix Magyar Állampapír.
• Magyar Posta: Kincstári Takarékjegy (KTJ), nyomdai Magyar Állampapír Plusz (nyomdai MÁP Plusz).
• Lakossági forgalmazók (kereskedelmi bankok, feljogosított pénzügyi szolgáltatók, kijelölt posták): Egyéves Magyar Állampapír (1MÁP), Magyar Állampapír Plusz (MÁP Plusz), Prémium Magyar Állampapír (PMÁP), Bónusz Magyar Állampapír (BMÁP).

A Magyar Államkincstáron és a Magyar Postán keresztül vásárolt állampapírok díjmentesen vásárolhatók, a lakossági forgalmazók viszont díjat számíthatnak fel a vásárlás után.

A Kincstárnál online, Ügyfélkapu segítségével nyithatsz számlát, de személyesen is van rá lehetőséged az ország több mint 70 kirendeltségének egyikében.

Különféle devizában vásárolható állampapírok

Állampapírt vehetünk forintban vagy más devizában, például euróban. Ha nem forintban veszel állampapírt, azzal árfolyamkockázatot vállalsz. Ha gyengül a forint, akkor a kamaton felül nyersz az árfolyamon is. Ha erősödik a forint, a kamatnyereséget az árfolyamerősödés elviheti. Az Euró Magyar Állampapír (EMÁP) egy 3 éves futamidejű, dematerializált, változó kamatozású állampapír, amelynek alapcímlete 1 euró. Az EMÁP 2023. március 17-től jegyezhető, ez az állampapír a PEMÁP-ot váltja az ÁKK kínálatában. Az EMÁP éves kamata a European Money Market Institute (EMMI) által közzétett 3 havi EURIBOR százalékos mértékével egyenlő. Kamatfizetése, illetve a kamat megállapítása háromhavonta történik. Futamidő végén a kamatot a tőkével együtt írják jóvá az ügyfél számláján. A befektetés kamatadómentes.

Kik vásárolhatnak lakossági magyar állampapírt?

Magyar állampapírt minden devizabelföldi és devizakülföldi természetes személy (magánszemély) vásárolhat a Babakötvény, nyomdai Magyar Állampapír Plusz és Kincstári Takarékjegy kivételével, melyet csak devizabelföldi természetes személyek vásárolhatnak.

Az állampapírok formája: dematerializált és nyomdai

Ma a legtöbb magyar állampapír úgynevezett dematerializált formában létezik, ami azt jelenti, hogy nem fizikai papírt birtokol a tulajdonos, hanem a nevére kerül az állampapír. A magyar nyomdai állampapír névre szóló. Régebben léteztek anonim, bemutatóra szóló állampapírok, ezek azoké voltak, akik birtokolták őket. Ilyet már nem bocsát ki a magyar állam. A Kincstári Takarékjegy (KTJI és KTJII) és a Nyomdai Magyar Állampapír Plusz létezik csak nyomtatott formában, a többi állampapír csak elektronikus formában jegyezhető.

Állampapír egyenleg és nyilvántartás

A Magyar Államkincstár vagy a forgalmazó számlavezető pénzintézet, ahol az állampapírt vetted, a vonatkozó rendelet szerint nyilvántartja az egyenleget. Ezenkívül létezik egy központi nyilvántartás is, a KELER Központi Értéktár Zrt. A KELER nyilvántartása kizárólag a felső szintű értékpapírszámlával rendelkező résztvevők (pl. befektetési szolgáltatók, bankok, külföldi központi értéktárak) körére terjed ki.

Állampapírok eladása és visszaváltása

Az állampapírt bármikor el lehet adni a forgalmazónak az általa meghatározott aktuális árfolyamon. Az időközben felhalmozódott kamat kifizetésre kerül. A Magyar Államkincstár a kincstári árfolyamjegyzésben tájékoztat az aktuális árfolyamairól. A nem állami forgalmazók saját árfolyamot jegyeznek, így náluk a visszaváltási költségek magasabbak lehetnek. Igen, az állampapírok a futamidő lejárta előtt is visszaválthatóak vagy eladhatóak, de ezért jellemzően 1%-os visszaváltási díjat számolnak fel.

Állampapír öröklése

Az állampapírok örökölhetők és hagyatékba vehetők. Az egyéb ingóságokkal ellentétben az állampapírok nem egyenesági öröklése is tárgyi illetékmentes. Az örökösödési illeték alóli mentesség nemcsak a magyar, hanem bármeny EGT tagállam által kibocsátott állampapírra érvényes. Az számlatulajdonos elhalálozását halotti anyakönyvi kivonattal, illetve jogerős hagyatékátadó végzéssel kell igazolni.

Kincstárjegy, államkötvény és az EHM

A kincstárjegy az 1 évnél nem hosszabb lejáratú állampapír, az államkötvény az 1 évnél hosszabb lejáratú állampapír.

Az EHM (Egységesített Értékpapír Hozam Mutató) a hiteljogviszonyt megtestesítő kötvények, így az állampapírok által elérhető hozamot teszi összehasonlíthatóvá. A vonatkozó rendelet alapján kötelező közzétenni az állampapír ajánlatoknál.

Különböző magyar állampapírok részletesebben

Magyar Állampapír Plusz (MÁP Plusz)

• Futamidő: 5 év
• Kamatozás típusa: fix, sávos
• Kibocsátás: hetente
• Alapcímlet: 1 forint (a nyomdai változat 10 000, 50 000, 100 000, 500 000, 1 000 000 és 2 000 000 Ft-os címletekben kerül kibocsátásra)
• Kamatfizetés: első évben félévente, utána évente
• EHM: 6,97%
• Kamat: 6,50-7,50%
• Kik vásárolhatják: devizabelföldinek vagy devizakülföldinek minősülő természetes személyek (magánszemélyek)
• Adózás: a kamatbevétel adómentes

Bónusz Magyar Állampapír (BMÁP)

• Futamidő: 6 év
• Kamatozás típusa: változó
• Alapcímlet: 1 forint
• Kamatfizetés: 3 havonta
• Kamat: 6,85%
• Adózás: a kamatbevétel adómentes

Prémium Magyar Állampapír (PMÁP) - 10 éves

• Futamidő: 10 év
• Kamatozás típusa: változó, inflációhoz kötött (kamatbázis + kamatprémium)
• Kamatbázis: a Központi Statisztikai Hivatal (KSH) által hivatalosan közzétett éves átlagos fogyasztói árindex változása. Az irányadó inflációs mutató a kibocsátás évét megelőző naptári érvényes adat.
• Alapcímlet: 1 forint (a 2022. szeptember 30. napján és azt követően forgalomba hozott sorozatok névértéke 1 forint, míg a korábbi sorozatok 1000 forintos címlettel kerültek forgalomba.)
• Kamatfizetés: évente
• Kik vásárolhatják: devizabelföldinek vagy devizakülföldinek minősülő természetes személyek (magánszemélyek)
• Adózás: a kamatbevétel adómentes

Fix Magyar Állampapír (FixMÁP)

• Futamidő: 5 év
• Kamatozás típusa: fix
• Alapcímlete: 1 Ft
• Kamatfizetés: 3 havonta
• Kamat: 7%
• Kik vásárolhatják: devizabelföldinek vagy devizakülföldinek minősülő természetes személyek (magánszemélyek)
• Adózás: a kamatbevétel adómentes

Kincstári Takarékjegy (KTJ) - KTJI és KTJII

• Futamidő: 1 év / 2 év
• Kamatozás típusa: fix, lépcsős
• Alapcímlet: 10 000, 50 000, 100 000, 500 000 és 1 000 000 forint
• Kamatfizetés: félévente
• Kamat: 1 éves: 5,5%, 2 éves: 6%
• Kik vásárolhatják: csak devizabelföldinek minősülő természetes személyek (belföldi magánszemélyek)
• Adózás: a kamatbevétel adómentes (2019. június 1. előtt vásárolt Kincstári Takarékjegy utáni kamatbevétel adóköteles, 15%.)
• A KTJ a futamidő alatt és azután is bármikor visszaváltható, de a lejáratot követően nem kamatozik tovább. Futamidő előtti feltörésnél az első 3 hónapban nincs kamat, utána lépcsősen emelkedik a hirdetményben leírtak szerint.

Magyar Államkötvény (MÁK)

• Futamidő: 3, 5, 7, 10, 15 és 20 év
• Kamatozás típusa: fix vagy változó
• Alapcímlet: 10 000 forint
• Kamatfizetés: félévente vagy évente
• EHM: változó
• Kik vásárolhatják: devizabelföldi és devizakülföldi természetes és jogi személyek, valamint jogi személyiség nélküli szervezetek
• Adózás: a mindenkor hatályos jogszabályoknak megfelelően a kamatadó szerint. Magyar Államkötvényből kaphatóak még olyan sorozatok, amiket 2019. június 1. előtt bocsátottak ki, így ezek még kamatadó-kötelesek.

Babakötvény (BABA)

• Futamidő: 19 év
• Kamatozás típusa: változó
• Alapcímlet: 1 forint
• Kamatbázis: a megelőző naptári évre vonatkozó, KSH által közzétett éves átlagos infláció százalékos mértéke (2021-ben 5,1%, 2022-ben 14,5%)
• Kamatprémium: 3%
• EHM: változó

42 500 forint életkezdési támogatást kap minden 2005. december 31. után született belföldi gyermek. Ez az összeg egy letéti számlára kerül a Magyar Államkincstárban. Ezután a gyermek nevére szóló Start-értékpapírszámlát lehet nyitni a Magyar Államkincstárban, és a támogatás babakötvény formájában kamatozik tovább. A Babakötvény egy speciális állampapír, amit csak 18. életévüket be nem töltött gyermek számára, a Kincstárnál nyitott Start-számlán lévő pénzből lehet vásárolni. Állami támogatás is jár utána, ami az éves befizetések 10%-a, de maximum évi 12.000 forint. 2024. február 14-től kezdve egy Start-számlára egy évben összesen legfeljebb 1,2 millió forintot lehet befizetni. A pénzhez a gyermeked 18. életéve betöltése után férhet hozzá.

Adózás és TBSZ számlák

A 2019. június 1-jét követően kibocsátott állampapírok mentesülnek a kamatadó alól. Emiatt az új megtakarítási adó sem vonatkozik rájuk, vagyis nem kell szociális hozzájárulást (szocho) fizetni az állampapírok után. Igen, minden típusú állampapír vásárolható TBSZ számlákra is, ami a 2019-es szabályozás óta létező, kedvező adózású megtakarítási forma.

tags: #mak #3 #honapos #allampapir