Bejegyzésünkben a BUX index kereskedéséhez gyűjtöttük össze a legfontosabb tudnivalókat. A BUX a Budapesti Értéktőzsde részvényindexe. A magyar tőzsdei folyamatok legfontosabb mutatószáma a BUX index, amely a Budapesti Értéktőzsde (BÉT) részvény szekciójában szereplő legnagyobb tőkeértékű és forgalmú részvények árának változását mutatja meg a piaci szereplők számára.
A BUX index összetétele és működése
Mivel a BUX index a Budapesti Értéktőzsde hivatalos részvényindexe, ezért ennek mutatóját a legnagyobb forgalmú részvények utolsó kötési árából és a szóban forgó cég nagyságból súlyozással kiszámolt árából lehet kiszámolni. A BUX index árfolyam és összetétele a BÉT honlapján könnyen elérhető, ám értékeik 5 másodpercenként kerülnek kiszámításra az aktuális piaci áraknak megfelelően.
A BUX index kosarában jelenleg 17 társaság részvényei találhatók meg. Ezek közül a 4 legnagyobb kapitalizációval rendelkező ún. bluechip részvények teszik ki a BUX index kosarának 90%-át. Látható tehát, hogy a BUX index árfolyam mozgása nagyrészt a négy nagypapír árfolyamának elmozdulását reprezentálja. A fenti négy BÉT bluechip részvény tovább szűkíthető: az OTP, MOL, Richter és MTelekom adja a BUX index értékének döntő részét.
| Részvénytársaság | Súlyozás jelentősége a BUX-ban |
|---|---|
| OTP Bank | Kiemelt bluechip |
| MOL | Kiemelt bluechip |
| Richter Gedeon | Kiemelt bluechip |
| Magyar Telekom | Kiemelt bluechip |
Kereskedési stratégiák és mozgóátlagok
Ahogy a mozgóátlag-stratégiákra fókuszáló kutatásokból kiderül, a mozgóátlagok előnyeit számos korábbi nemzetközi piacokra fókuszáló vizsgálat megerősíti. A fenti rést kitöltendő végeztem el a Budapesti Értéktőzsde részvényindexén, a BUX indexen a mozgóátlag-alapú stratégiák átfogó visszatesztelését 1998-2022 közötti időszakon.
A vizsgálat során az egyszerű mozgóátlag-jelzések 4 619 változatának eredménye került kiszámításra. A fenti grafikonon jól látható, hogy az eredményes változatok két jól elkülöníthető terület körül csoportosulnak. Az első terület a 25-35 napos hosszú és 5-11 rövid mozgóátlagok keresztezési jelzéseinek tartományában található. A második, jól elkülöníthető terület a 90-110 hosszú és 7-20 rövid mozgóátlagok keresztezési jelzéséhez köthető.
Hasznos tőzsdei elemzési eszközök, indikátorok - S06E10
Befektetői hangulat és pénzmennyiség hatása
Befektetők körében gyakran felmerülő kérdés, hogy a hírek követésével lehetséges-e többletinformációhoz jutni. A vizsgálat eredményei arra utalnak, hogy a befektetői hangulat többletinformációt hordoz, mely elsődlegesen nem az ügyletnyitáshoz kapcsolódik, hanem az ügyletzáráshoz. A magyar gazdaságban levő pénzmennyiség (M2) az elmúlt 30 évben folyamatosan nőtt, a fentiek pedig arról árulkodnak, hogy a BUX index árfolyama és a pénzkínálat között statisztikailag szignifikáns pozitív kapcsolat van, mely hosszú távon stabil.
A történelmi csúccsal összefüggésben hasonló ellentmondásba ütközhetünk, azaz egyes piacokon az új csúcs nem hoz kiemelkedő jövőbeli hozamot, de a vizsgálatok alapján a BUX index esetében történelmi csúcs utáni időszakokban az esetek 68 százalékában pozitív hozamokat látunk. Fontos azonban megjegyezni, hogy a piaci hangulatot gyakran geopolitikai feszültségek és makrogazdasági környezet határozza meg, amelyek fokozott volatilitást okoznak.